1、某央企并购需求

（1）主要关注机床刀具、导轨丝杠、机床装备、智能制造等领域；

（2）标的公司不限于主板及新三板、初创及成熟企业；

（3）控股收购61% 、交易金额10亿以内；

（4）标的公司最好base在浙江省内。

2、华东地区某省国资集团重点关注汽车、半导体、显示、先进制造和新材料的标的企业，且有3000万元以上利润的可以扩产能的企业。

3、某大型国资集团重点关注但不限于智慧片区、智慧环境、数据治理、智慧基建、智慧交通、数据资产、智慧能源（发电和储能）、智慧水务、城市更新的智慧化、新基建类（AI＋大模型、超算中心）等行业的细分技术和产品。

利润要求500万元以上，PE倍数要合理。

4、某国资集团关注涉海相关的项目标的，如海洋生物制品、航运、海工装备、海洋新材料、船舶产业链设备皆可。要有一定的营业收入和净利润。上市公司并购或定增+董事席位的机会。非上市公司并购或战略投资（大比例入股+董事席位）的机会。

5、某国资控股集团对各业务板块并购总体需求：

（只看广东省内标的项目）

（1）围绕矿业采选及绿色建材、汽车及钢材供应链服务、能源化工及仓储、二手车电商、物流服务行业、产业园区投资运营管理及高端装备制造产业链上下游行业的相关标的公司。

对包括资本市场上市公司、新三板挂牌公司 、 拟上市公司或行业优质公司的股权并购，获取控制权，进行产业整合。

对于符合集团主业范畴，且有较大战略协同合作空间 、上市路径明确的优质标的，可考虑我方以战略投资者身份展开产业及业务合作 。

（2）符合集团产业定位，有利于集团主业转型升级，增强相关板块主业核心竞争力。

聚焦能源化工、汽车行业、现代物流服务行业、绿色建材及其产业链上下游 。

战略新兴产业（优选新能源相关产业、高端装备制造、新材料产业等）。

财务标准：

优先、1）标的公司正常经营，营收结构及规模合理；2）合规经营，财务政策稳健，整体资产负债率低于70%。

备选、 1）不存在因财务造假、违规占用、重大违法、流动性不足等问题而导致退市风险；2）短期内不存在退市风险的壳公司。

其他要求：

总市值不超过100亿元，主业匹配可适当放宽。

标的公司治理结构较为完善，近三年不存在违法违规的关联交易、担保等情况。

长三角、珠三角、京津冀地区等区域为佳。

收购方式：

在符合证监会及国资规定的基础上，可通过协议转让等多种并购方式进行交易，包括二级市场交易、非公开定向增发、表决权委托/放弃、大宗减持交易、集中竞价、远期受让等方式，实现集团对上市公司的实际控制。对于部分具有后续市值管理及产业赋能的标的，可考虑通过共同发起设立并购基金或产业基金的方式进行收购。

（3）：八大业务板块需求

1. 矿业采选及绿色建材

• 并购目标：珠三角区域内具有发展竞争优势的矿业采选、加工服务及销售为主业的上市公司，或区域内具备核心资产储备及业务经营模式的新三板或非上市公司，通过并购延伸现有产业链深度及广度，包括发展推进混凝土搅拌、建材预制件等下游加工服务领域，提升规模或优化经营模式。 

• 在具体并购方式上，可采取绝对控股或相对控股方式，进行报表合并，在经营团队上采取市场化方式组建经营管理团队，优化经营管理质量。

    b. 大宗商品供应链（汽车）

• 发掘汽车产业链上具有发展价值的标的企业，包括新能源、零部件等汽车行业相关细分领域企业，实现供应链向制造业进行拓展延伸。可采取相对控股的方式，进行报表合并，市场化运营。

• 并购后运营模式：利用汽车行业的经营积累和管理优势，推进高端制造的转型升级，培育盈利增长点。

       大宗商品供应链（能化品） 

• 并购目标及方式：优选区域内具有产业协同效应的行业上下游，通过并购提升规模、优化商业模式，发挥资产效益，发掘能源化工供应链行业包括铁矿石、橡胶、煤炭的优质标的企业，并通过并购转型、优化业务发展模式，积极向制造及服务业务行业升级。

• 并购后运营模式：在优化能源化工供应链业务经营模式，深化大宗商品综合服务能力、提升行业地位的同时，通过向制造业及服务业延伸，实现产业链的深度融合，提高资金周转效力和盈利能力，培育新的盈利增长点。

    c. 新材料及能化产品制造

• 并购目标及方式：优选区域内具有产业协同效应的行业上下游，通过并购提升规模、优化商业模式，发挥资产效益，重点跟进化工高分子新材料、精细化工、能源化工仓储码头优质标的企业，包括资本市场上市公司、新三板挂牌公司及行业地位突出的优质标的企业。

• 并购后运营模式：发挥集团内挂牌公司的优势，进一步丰富产品多元性，通过并购提升资产规模和经营效率。

    d. 二手车交易服务及平台

• 并购目标及方式：1）收购二手车产业链上下游相关企业或研发主体；2）与其他 4S 店经销商集团、大型二手车经销商、租赁公司 、二手车市场等客户进行业务合作 ，可通过成立合资公司或者引入投资等方式深入绑定、注入业务，以提升公司利润水平。

• 并购后运营模式：利用互联网平台优势产品对并购企业进行赋能，发挥协同效应，提升企业整体规模、效益。

    e. 高端物流服务

• 并购目标及方式：目标：全国范围内与中欧班列产业链相关的，在综合配送物流、单证报关服务、跨境电商、贸易与金融服务、产业园运营、冷链物流服务以及海内外仓储服务等领域具备市场竞争力的优质上市或非上市公司；珠三角地区万吨级码头泊位、在粤东西北地区江河流域千吨级码头泊位项目；涉及物流仓储、冷链物流、城市新零售物流、物流智能信息化、综合物流的优质运营公司。方式：通过股权收购、增资扩股等方式，实现企业并表。

• 并购后运营模式：围绕“降低物流成本，为客户创造价值”的核心目标，借助“互联网 + ”“物联网 + ”、智能化等新技术新模式，充分利用中欧班列运营、港口码头、物流基地等资源优势，带动商贸物流板块及物流产业园区投资、运营与管理，形成协同发展效应，打造专业化、产业化现代物流体系。

    f. 产业园区运营管理

• 发展方向及定位：打造高新科创产业平台集群，成为区域内有影响力的高新科创产业、文化教育、商业综合体开发运营商，实现从资产管理到创新空间运营、从园区开发到产城融合服务、从企业级服务到产业级服务。

• 并购目标及方式：目标：区域内具有特色或有竞争优势的文创类、公共资源管理类、科技创新类等以产业园区运营为主业的运营商，或区域内具备核心资产储备及业务经营模式的企业，或致力于为客户提供优质的基础物业管理服务和多元化增值服务的专业物业服务供应商。方式：通过股权收购、增资扩股等方式，实现企业并表。

• 并购后运营模式：以产业发展为核心，改变传统的物业出租盈利模式，打通产业链，开发全产业链服务，打造产业生态集群。从重资产为核心转向轻重并举的路径从产业策划、园区规划、楼宇建设、招商运营到增值服务，提供一揽子的全产业链的解决方案。对符合条件的成熟运营模式，根据公募 REITS 的发行条件，适时通过资产证券化的方式，优化产权结构和融资模式。

    g. 新能源相关产业

• 并购目标及方式：

       目标：具有报废车拆解经验及渠道的企业；具备汽车零部件再制造相关技术的企业；工信部动力电池白名单入围企业；具有动力电池梯次利用需求的主营储能、制造、资源回收的企业。方式：通过股权收购、增资扩股等方式，实现企业并表。

• 并购后运营模式：利用集团在汽车经销产业链的支持，落地产能。利用国资资金优势、地方政府资源优势赋能业务发展，延长产业链，支持标的企业做强做大。

    h. 汽车拆解、动力电池梯次利用

• 发展方向及定位：报废汽车的拆解及零部件回收；新能源汽车动力电池综合利用，与新能源汽车、动力电池等企业合作共建、共用回收体系，加强镍、钴、锂等重要资源的回收利用，有效保障产业链安全。

• 并购目标及方式：目标：新能源车（整车除外）、车载智能上下游产业链研发制造企业，清洁能源生产、运营、运输、装备制造相关业务企业。方式：通过股权收购、增资扩股等方式，实现企业并表。

• 并购后运营模式：充分授权经营管理层，发挥混改机制优势，利用国资平台赋能业务发展，延长产业链，支持标的企业做强做大。